< 返回上层

破茧成蝶!沙钢再度调整百亿重组方案,进军IDC领域

2020-11-30 09:48:26 22次

近日,江苏沙钢股份有限公司(以下简称“沙钢股份”)披露了重组方案的调整方向,对重组苏州卿峰投资管理有限公司(以下简称“苏州卿峰”)的核心要素予以确认,涉及标的公司资产范围、标的估值及作价、定价基准日、交易对方及其持股比例等内容。

1_副本 

从公告中可以看出,本次交易的拟收购标的资产为苏州卿峰100%的股权(对应Global Switch51%股权,不包括截至评估基准日其持有的德利迅达12%的股权)。交易作价188亿元,其中发行股份支付187.7亿元,现金支付4324万元。

对于德利迅达未纳入的原因,公司方面解释称,是由于苏州卿峰正考虑将其持有的德利迅达12%的股权对外转让,目前尚未有明确的意向受让方,为了避免该股权转让对交易产生影响而做出的调整。

标的资产的价值,公司方面本次也重新做了衡量:资产评估的基准日由2017年12月31日调整至了2020年6月30日;评估值由237.83亿元调整为了189.96亿元,交易作价由237.83亿元调整为了188.14亿元(新评估基准日后,GS进行了分红)。

对于这次发行股份的定价基准日,公司将其调整为了本次董事会决议的公告日,即2020年11月25日,同时相应的股份发行价格也调整为了不低于该日期前120个交易日股票均价的90%,并确定为11.61元/股。

通过本次交易,沙钢股份收购苏州卿峰100%的股权,从而进入数据中心行业。沙钢股份2020年半年报显示,沙钢股份的主营业务为钢铁行业、其他业务收入,占营收比例分别为:92.95%、6.98%。

众所周知,沙钢股份是以钢铁为主业的传统产业。随着数字经济的发展,传统企业进行数字化转型的需求愈来愈迫切,尤其是今年新基建政策的出台为钢铁行业高质量发展带来了新的机遇,一方面将带动部分领域钢材消费增长,另一方面,将推动钢铁产业向数字化、网络化、智能化方向转型。

沙钢再次调整重组方案的方向将实现对苏州卿峰100%股权的收购,而核心标的则是苏州卿峰旗下的全球知名数据中心运营商Global Switch(以下简称“GS”)51%的股权。这样的意图可谓非常明显,因为沙钢股份想要走为“特钢+数据中心”双主业协同发展的道路,据了解,GS是欧洲和亚太地区领先的数据中心业主、运营商和开发商,总部位于英国伦敦,主要客户为全球知名的IT企业、电信运营商、互联网企业,现有数据中心分布在伦敦、巴黎、阿姆斯特丹、马德里、法兰克福、新加坡、悉尼、香港等8个国际一线城市,拥有并经营12个数据中心。

值得一提的是,GS具有稳定的盈利能力,GS盈利承诺期为三个会计年度,其中首个会计年度为标的资产交割日所在会计年度,如标的资产交割时间延后,则业绩承诺期相应顺延。GS在2020-2023年的预测净利润分别为1.24亿英镑、1.45亿英镑、1.99亿英镑和2.66亿英镑(该净利润为合并报表中扣除投资性房 地产公允价值变动损益、汇兑损益及其他非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润)。该业绩承诺年复合增速约29%,体现了公司对于未来经营的乐观,进一步增强市场信心。

沙钢股份 

沙钢的4年重组之路

2016年沙钢股份首次披露收购标的为苏州卿峰以来,此次重组推进时间已长达四年。重组草案显示,苏州卿峰成立于2016年初,其自身未经营业务,主要是通过全资子公司EJ持有GS共51%股权,并以GS为经营主体从事数据中心业务;

2017年沙钢股份再次披露重组方案,提到公司拟以发行股份及支付现金相结合的方式收购苏州卿峰100%股权,以及拟以发行股份的方式收购德利迅达88%股权;

2018年就相关交易方案进行调整;不再并购北京德利迅达科技有限公司88%的股份,转而将交易目标锁定在收购苏州卿峰投资管理有限公司的100%股权上,源于苏州卿峰的核心资产为GS51%股权,其才是沙钢集团真实收购标的。

整整4年时间,如今新一版交易方案已出炉,虽仍未确定交易具体完成的时间,但方案内容实质性的调整,说明项目还在继续,一定程度上减轻了投资者的担心。

此次重组交易完成后,沙钢股份合并资产负债表中将形成约47亿元的商誉。如果标的公司未来经营状况出现不利变化,本次交易所形成的商誉将存在减值风险。

钢铁产业跨界转型正当时

谈到钢铁行业的转型,要纵观整个行业的发展,2014年以来政策去产能力度空前,无论是供给端、流通端、需求端等环节都存在较大痛点,加之新环保政策、新行业标准的趋严,钢铁行业结束产能高速增长,全行业经营持续困难。

这种情况下,钢铁企业转型需求愈发迫切,在互联网高速发展下,包括钢铁行业在内的传统企业开始向信息化时代迈进,宝钢股份形成以IT技术和电商为“两翼”的业务结构;杭钢股份通过重大资产重组,转型升级为“以钢铁为基础,涵盖环保、金属贸易电商平台及再生资源业务的产业和资本平台”;南钢股份坚持多元化方向,试水环保、智能产业等新领域,向生产服务型企业转型。

显然,钢铁行业走数字化转型道路已成大势所趋,中国钢铁工业协会副会长兼秘书长屈秀丽,中国钢铁行业未来发展方向,应以深化供给侧结构性改革为主线,以改革创新为根本动力,实现钢铁现代化的发展目标。

冶金工业经济发展研究中心主任冯超认为,通过引进产业互联网平台,深化新一代信息技术在钢铁行业采购、销售、金融等全产业链的应用,形成数据资产向数据资源的传递机制,以数据供应链引领物资流、资金流、信息流,广泛对接下游客户、金融机构、社会化物流、政府端的社会平台化资源,构建企业数字化-产业链数字化-数字化生态的典型发展模式,可以最大地集聚产业链资源,激发了产业链价值创造功能。

有别于其他钢铁企业,经过长达四年的重组、跨界转型,从收购苏州卿峰100%股权一举,可以看出沙钢股份发展数据中心业务的坚定决心,在国家政策的支持下,沙钢股份坚持走“特钢+数据中心”双向业务协同发展,未来,沙钢股份将充分发挥“GS技术和沙钢知名度”的两个优势,稳定拓宽欧洲市场,重点布局亚太市场,境内将规划加大与大型运营商、大型云服务平台、大型金融机构等运营商的合作,以一线城市及其周边为重点进行布局。

非常抱歉未能帮助到您。为了给您提供更好的服务,我们很需要您进一步的反馈信息:

在文档使用中是否遇到以下问题: