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国金证券:上海落地算力统一调度指导意见,算力国产化趋势有望加速

2023-04-21 11:17:02 32次

4月21日,国金证券发布研报表示,上海市与4月19日发布《上海市推进算力资源统一调度指导意见》,我们认为近期不断强化的算力需求,特别是对算力的底座AI芯片的需求,然后再加上中美科技竞争以及各大厂商都陆续研发自己的算力芯片,我们认为国产算力芯片将有长足的发展,算力国产化是必然的趋势。

事件

2023年4月19日,上海市发布《上海市推进算力资源统一调度指导意见》,目标“十四五”期间,逐步推进建设“算网布局不断完善、算力资源供给充沛、算力结构持续优化、算效水平稳步提升、应用场景不断丰富”的发展格局。到2023年底,依托本市人工智能公共算力服务平台,接入并调度4个以上算力基础设施,可调度智能算力达到1,000 PFLOPS(FP16)以上;到2025年,市人工智能公共算力服务平台能级跃升,完善算力交易机制,实现跨地域算力智能调度,通过高效算力调度,推动算力供需均衡,带动产业发展作用显著增强。本市数据中心算力超过18,000 PFLOPS(FP32);新建数据中心绿色算力占比超过10%(不含市电结构中的绿电);集聚区新建大型数据中心综合PUE降至1.25以内,绿色低碳等级达到4A级以上。

行业观点

人工智能的发展将重塑电子半导体基础设施,海量数据的收集、清洗、计算、训练以及传输需求,将带来算力和网络的迭代升级,利好AI数据中心及边缘高速运算大量使用的CPU,GPU,FPGA,ASIC,HBM存储器,3D NAND,以太网PHY芯片及电源管理芯片。根据PrecedenceResearch的数据,2022年全球人工智能芯片市场规模为168.6亿美元,22-32年CAGR有望达29.7%。我们看好人工智能加速发展对电子行业带来的发展新机遇,各细分板块有望持续受益。

根据2022中国算力大会上中国信通院发布的《中国综合算力指数(2022年)》来看,截至2021年底,我国算力核心产业规模达1.5万亿元,关联产业规模超过8万亿元。上海市在用算力规模超13EFLOPS即13000PFLOPS(FP32),我们假设2022年增加1000PFLOPS(FP32)达到14000PFLOPS(FP32)。那么此次新的规划出台,到2025年,上海市将新增4000PFLOPS(FP32),按照英伟达A100性能计算,对应20.5万块A100芯片,对应AI服务器为2.56万台,整体对应新增AI芯片市场规模约30.77亿美元,新增AI服务器市场规模约76.92亿美元。

叠加在华为全球分析师大会上,CFO孟晚舟表示到2026年全球数字化转型支出将达到3.41万亿美元。华为预计,到2030年通用计算能力将增长10倍,AI计算能力将增长500倍。

投资建议

我们认为近期不断强化的算力需求,特别是对算力的底座AI芯片的需求,然后再加上中美科技竞争以及各大厂商都陆续研发自己的算力芯片,我们认为国产算力芯片将有长足的发展,算力国产化是必然的趋势。

我们看好四大国产算力芯片产业链:1)算力芯片厂商:寒武纪、海光信息;2)存储芯片厂商:兆易创新、澜起科技;3)光芯片/光模块厂商:源杰科技;4)服务器厂商。

风险提示

人工智能技术迭代不如预期;2023年海外主要经济体陷入衰退预期;美国对华制裁加剧;AI各终端市场持续萎靡。

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